(header picture by L. Stokes)
ahoj & thank you for stopping by. i’m pierre mourier, a bit of a globe-trotter, econ undergrad and knowledge worker. i love traveling, reading about affairs, business, culture, design, economics, politics, philosophy, strategy & practicing mobility and simplicity.
i am grateful for the people i meet and the opportunities i am presented with. let me share with you my thoughts, travel stories, and curiosities collected along the way. thank you for your time and kind attention.
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Google CEO Eric Schmidt (who else?) on the future of business. one of the many reasons why business (and business research) gets more exciting by the minute: change+green+free flow of ideas+upward mobility.
what’s next? ask the man.
Source: The Economist
It’s book review time!
The Age of Turbulence, Alan Greenspan
500+ pages in 3 words: Extensive, clear, personal.
The memoirs of the world’s most powerful economist are in fact a 3 in 1: His memoirs, a History of political economy of the U.S from Nixon to W. and the past-present-future analysis of the global economy.
Extensive: it covers a myriad of topics. You need a basic understanding of (macro) economic principles to fully enjoy most sections.
Clear: Greenspan unfolds before your eyes the mysteries and back scenes of the Fed, and in a more general sense, of the U.S. economy. 500 pages, that’s a lot, but trust me it was no pain, all gain. The style is easy to ready, yet entertaining and “lively”.
Personal: Alan’s comments and personal insights make recent economic history sound like a novel. I grew sympathy for Alan.
Among other things, he argues convincingly that democracy is the “safety valve” of a capitalist society. This resonates with my Singapore experience, as I see no alternative for this country’s increasingly indidualistic society but a move towards democracy.
A good read. 3.5/5
Coming soon: Milton Friedman’s Free to choose, The Geography of Thought and blink.
Find my book reviews at aspiringstrategist.com/books
Macro trends: Western family unit
Here’s a captivating article about modern marriage.
Marriage and the Market
by Betsey Stevenson and Justin Wolfers
January 18th, 2008
So what drives modern marriage? We believe that the answer lies in a shift from the family as a forum for shared production, to shared consumption. In case the language of economic lacks romance, let’s be clearer: modern marriage is about love and companionship. Most things in life are simply better shared with another person: this ranges from the simple pleasures such as enjoying a movie or a hobby together, to shared social ties such as attending the same church, and finally, to the joint project of bringing up children. Returning to the language of economics, the key today is consumption complementarities — activities that are not only enjoyable, but are more enjoyable when shared with a spouse. We call this new model of sharing our lives “hedonic marriage”.
Betsey Stevenson and Justin Wolfers are assistant professors of Business and Public Policy at the Wharton School at the University of Pennsylvania.
Le Monde, 09.01.08
Zone pilote pour l’introduction de l’économie de marché dans les années 1980, Shenzhen est désormais à la pointe des conflits sociaux tant les tensions accumulées sont explosives : les salaires y sont les plus élevés de Chine mais les conditions de travail très rudes. “D’après nos sondages, 40 % des ouvriers n’ont pas de jour de congé hebdomadaire”, estime Liu Kaiming, qui dirige l’Institute of Contemporary Observation (ICO). Celui-ci forme des travailleurs migrants, installe des numéros verts et publie des études sur les conditions de travail, dans le cadre, entre autres, d’audits sociaux commandés par des multinationales. “Il y a une forte pénurie de travailleurs à bas salaires. Ceux-ci ont gagné en pouvoir de négociation et ils s’en rendent compte. Pour les travailleurs migrants, leur usine ne représente rien. Ils n’ont rien, ni droit de résidence ni droit de propriété. Ils ne comptent pas comme citoyens”, poursuit-il. (la suite …)
My 2¢: Dans un pays qui compte deux sytèmes (socialiste et capitaliste) selon la formule de Deng Xiaoping, nous verrons lequel des deux s’impose dans de telles situations. Aussi, ces premières tensions annoncent-elles une rupture à moyen terme du contrat qui lie les chinois à leurs dirigeants: silence et docilité en échange d’une appréciation du niveau de vie. L’idée largement répandue selon laquelle les travailleurs, une fois que leur salaire atteint un niveau décent, tentent de satisfaire des besoins d’ordre supérieur (telle la réalisation de soi, la reconnaissance, etc.) me semble fausse: selon Maslow, c’est autre besoin primaire, la sécurité, qui deviendra leur nouvelle priorité.
Le modèle classique promet que le capitalisme fera pression sur la structure chinoise et entraînera une poussée des libertés individuelles. Les besoins de sécurité se feront sentir bien avant ceux d’émancipation. Je doute que la Chine puisse sauter les étapes en matière de lutte sociale comme elle a pu le faire dans le domaine tecnhologique (en passant directement à la téléphonie mobile sans passer par les lignes enterrées).
Five Population Trends to Watch
Foreign Policy
Sept. 2007
1. Europe and Asia Turn Gray
Where it’s occurring: Europe, Japan, South Korea, and Singapore
What’s happening: Couples are having fewer babies than they used to. In Italy, for example, the total fertility rate is 1.3 children per woman, and in Japan it is just 1.2. As people have fewer babies and as baby boomers hit their rocking chairs, senior citizens will make up a larger fraction of the population, while working-age adults will make up a smaller fraction of the population. By 2050, people 60 and older will comprise 39 percent of Italy’s population and 44 percent of Japan’s. The result: There will be fewer workers to pay each elderly person’s healthcare and social security costs. Unless working adults are taxed more or benefits for seniors are cut, governments’ budgets will go bust.
What’s being done about it: Governments are trying to get people to have more babies. In Singapore, matchmaking services are provided by the government’s Social Development Unit, while in Japan local governments are sponsoring speed dating. One Russian province offers entices couples with time off from work to conceive babies on its annual “Conception Day.” Baby bonuses are also popular. Germany now gives parents two thirds of their previous year’s income when they stay at home during a baby’s first year. Spain’s prime minister recently proposed giving families 2,500 euros ($3,500) for each baby produced. And, of course, European countries are well known for giving mothers various levels of paid maternity leave.
2. The Global South Explodes
Where it’s occurring: Developing countries in Africa and Asia
What’s happening: Poor and uneducated women tend to have more children. Many such women live in developing countries, and over the next few decades that’s where most of the world’s population growth will occur. Just 23 years from now, in 2030, Ethiopia will overtake Russia in population, according to United Nations projections, and Uganda will overtake Germany in 2040. More…
HÉLÈNE REY
Des fonds (trop) souverains
Les Échos.
“Plus de 320 milliards de dollars ont ainsi été investis par Oslo sur les marchés internationaux. La plupart des pays exportateurs de pétrole font de même. Abu Dhabi possède le plus important fonds souverain, d’un montant d’environ 625 milliards de dollars. Le fonds souverain russe disposerait de 128 milliards, le fonds koweïtien de 213 milliards de dollars. Les puissances économiques émergentes comme la Chine, qui s’enrichissent en exportant et accumulent ainsi de vastes réserves de devises, ont également créé leurs fonds souverains, suivant l’exemple des pays pétroliers. C’est ainsi que China Investment Corp a récemment vu le jour, doté de 200 milliards de dollars, une somme qui pourrait croître rapidement, car le montant total des réserves chinoises est astronomique (1.400 milliards de dollars). La Corée du Sud et Singapour investissent une partie de leurs réserves – traditionnellement placées dans des actifs liquides à bas rendements comme des bons du Trésor américain – dans des fonds souverains. Au total, on estime que les fonds souverains détiennent aujourd’hui 2.200 milliards de dollars, une somme à peu près égale au PIB français et déjà plus importante que la capitalisation globale des « hedge funds ». Avec la flambée des prix du pétrole et des matières premières, la croissance des fonds souverains sera impressionnante : 14 des 20 plus gros fonds ont le pétrole ou les matières premières comme principale source de revenu. Les banques d’investissement prévoient que la valeur totale des fonds souverains quadruplera ou même sextuplera d’ici à 2015. Cela pose-t-il problème ? …” More…
Mourad Oubrich – Le Matin(Maroc)
“La prolifération des accords de libre-échange fut pour beaucoup d’observateurs une réelle surprise. La guerre économique est bien réelle.
C’est là notamment la thèse que défend Edward Luttwak qui, au tout début des années quatre-vingt-dix, annonçait l’avènement d’un nouvel ordre international où l’arme économique remplaçait l’arme militaire comme instrument au service des Etats dans leur volonté de puissance et d’affirmation sur la scène internationale.
Les objectifs de la géoéconomique ne relèvent plus, pour Edward Luttwak, de la conquête de territoires ou de l’influence diplomatique ; il s’agit de maximiser l’emploi hautement qualifié dans les industries de pointe et les services à haute valeur ajoutée.
Ce glissement de la géopolitique vers la géoéconomique est bien expliqué dans les travaux de Carl Von Clausewitz et d’Edward Luttwak concernant la nouvelle forme de guerre, pour Carl Von Clausewitz une guerre armée entre super puissance n’est pas envisageable de faite que la structure de l’économie mondiale est basée sur l’interdépendance des échanges commerciaux.
Si jamais une telle chose se produisait, on assisterait très certainement selon Carl Von Clausewitz à l’effondrement successif par effet boucle de neige de l’économie de nombreux pays qui ont axé leur politique économique sur l’internationalisation des échanges commerciaux.
Le recours aux expressions militaires pour décrire les attitudes géoéconomiques est en effet caractéristique du discours d’Edward Luttwak : «Les capitaux investis ou drainés par l’Etat sont l’équivalent de la puissance de feu ; les subventions au développement des produits correspondent aux progrès de l’armement ; la pénétration des marchés avec l’aide de l’Etat remplace les bases et les garnisons militaires déployées à l’étranger, ainsi que l’influence diplomatique».
Ces diverses activités «investir, chercher, développer et trouver un marché» sont également le lot quotidien des entreprises privées qui les exercent pour des motifs purement commerciaux. Mais quand l’Etat intervient, lorsqu’il encourage, assiste ou dirige ces mêmes activités, ce n’est plus de l’économie pur sucre, mais de la géoéconomie… “
Foreign Policy
November 2007
The world may not be flat for everyone, everywhere, but there’s no turning back the clock on globalization. For the seventh year, FOREIGN POLICY partners with A.T. Kearney to measure countries on their economic, personal, technological, and political integration. Find out who’s climbing the ranks, and who’s sliding down.
Never before have the forces of globalization been so evident in our daily lives. An estimated 2 billion people witness Live Earth, a series of concerts held in 11 locations around the world to raise environmental awareness. Chinese manufacturers decorate toys with paint containing lead, and children around the world have to give up their Batmans and Barbie dolls. Mortgage lenders in the United States face a liquidity crunch, and global stock markets go berserk. Good, bad, and ugly—the effects of our supposedly “flattened” world are undeniable. But just how strong are these ties that bind? As former U.N. Secretary-General Kofi Annan once remarked, “Globalization is a fact of life. But I believe we have underestimated its fragility.” More…
My two cents: US rank 71st in terms of trade (computed as Trade/GDP), quite counter intuitive, eh?
Wednesday, October 10, 2007
This is an amusing way to look at the US Dollar: How much iPod nano does the US dollar buy around the world?
Just over 20 years ago, The Economist magazine launched an index based on a McDonalds hamburger – the Big Mac index – a practical way of assessing whether a particular currency was under or over-valued against other currencies. It was launched as a light-heaAorted approach to exchange rate theory, but has had a good track record in predicting the direction of currencies.
· The Big Mac index has some limitations, one being that hamburgers cannot be traded across countries. Additionally, the Big Mac index is updated only irregularly. So, in the same spirit as the Big Mac index, CommSec has compiled the iPod index – a comparison of prices for the popular iPod nano music player across the world. Results released today showed that Apple sold 21 million iPods in the past quarter.
· The CommSec iPod index is a similarly light-hearted approach to assess currency movements. And while the initial results are at odds with many analysts, we will have to wait and see. The index suggests that the US dollar has potential to appreciate against a range of major currencies, with the Aussie dollar around 15 per cent over-valued against the greenback.
2 gigabytes, US dollars January 2007
| Country | Price |
| Brazil | $327.71 |
| India | $222.27 |
| Sweden | $213.03 |
| Denmark | $208.25 |
| Belgium | $205.81 |
| France | $205.80 |
| Finland | $205.80 |
| Ireland | $205.79 |
| UK | $195.04 |
| Austria | $192.86 |
| Netherlands | $192.86 |
| Spain | $192.86 |
| Italy | $192.86 |
| Germany | $192.46 |
| China | $179.84 |
| Korea | $176.17 |
| Switzerland | $175.59 |
| NZ | $172.53 |
| Australia | $172.36 |
| Taiwan | $164.88 |
| Singapore | $161.25 |
| Mexico | $154.46 |
| USA | $149.00 |
| Japan | $147.63 |
| Hong Kong | $147.63 |
| Canada | $144.20 |
Source: CommSec, Apple http://bigpicture.typepad.com/comments/2007/10/the-us-dollarip.html
My two cents: This is obiously not a reliable index, in terms of purchasing power parity (PPP) theory. Yet it’s fun, especially when you live in Canada 
.
Kikou Pierre! Je parlais ac mon daddy de ça il y a à peine quelques jours… Mais disons qu’il est plutôt septique puisqu’il a fait l’effort de m’en reparler par mail! 
. Comme ses remarques sont qq peu intéressantes, les voici!
“Index bidon s’il en est. J’ai fait un test très simple, on trouve en France (sur le Net) le 2 Go à 129€, avec pourtant un € au plus haut à 1,45$, soit US$ 187, ce qui replacerait la France en 12e position juste après le Canada certes, et tous les pays asiatiques où il est notoire que les Consumer Electronics sont moins chers car ce sont eux qui les fabriquent (moins de transport et d’intermédiaires) et le revenu moyen est plus faible.
Il y a une une telle variance en fonction de l’effet devise et l’estimation de prix de marché d’une part et une fourchette de prix tellement limitée (écart type) d’autre part qu’on peut faire dire ce que l’on veut à un tel indice. Une chose est sûre, le Canada est encore à un prix de marché américain alors que le CAD n’a pas suivi la baisse de l’USD, ce qui a l’air de vous favoriser, mais en tout cas pas sur les accessoires où les fabricants se rattrapent. “
Georgia 12.30pm on March 18, 2008 Permalink
am so gonna get the book you were talking about last night- The Geography Of Thought, right? I might just do a review on that for my paper.
Awesome-ness. Thanks Pierre;
xo
G
Pierre 1.49pm on March 18, 2008 Permalink
http://www.amazon.com/Geography-Thought-Asians-Westerners-Differently/dp/0743216466